类别:公司研究 机构:天相投资顾问有限公司 研究员:天相投资研究所 日期:2010-11-01

毛利率有所下降

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盈利预测与评级我们预计公司2010~2012年每股收益分别为0.39元、0.48元和0.56元,按照10月22日收盘价11.00元计算,对应的动态pe分别为28倍、23倍和20倍,我们维持“中性”投资评级

农业现代化概念股价值解析

农机工作会议召开

公司1q 末的应收账款21.99 亿元,同比基本持平,如销售政策不发生改变的情况下,公司1q 销售情况基本稳健同时1q14 的预付账款2.41 亿元,比去年同期多30.1%;存货19.09 亿元,比去年同期多39.8%,反应出公司正为2q 积极备货,2q 销售收入有望冲高南方财富网微信号:southmoney

报告期内,公司实现主营业务收入30.84 亿元,同2015年农业行业分析比持平;归属于母公司所有者的净利润为0.99 亿元,同比下滑8.11%;基本每股收益为0.10 元

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其中,第三季度实现营业收入6.51亿元,同比增长1.75%;营业利润2760万元,同比下降5.82%;归属于母公司净利润2616万元,同比增长53.47%;单季度基本每股收益0.05元

2010年三季报显示,1~9月公司实现营业收入21.38亿元,同比增长13.26%;实现营业利润1.02亿元,同比下降58.75%;实现净利润8963万元,同比下降56.70%;其中归属于母公司净利润8872万元,同比下降56.88%;实现基本每股收益0.16元

三季度公司收入小幅增长公司主要从事单缸机、多缸机、柴油机配件和发电机组等的制造与销售,其中单缸机、多缸机是公司业绩的主要来源2010年1-9月,公司实现营业收入21.38亿元,同比增长13.26%;其中,三季度实现营业收入6.51亿元,同比增长1.75%

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类别:公农业部行业专项公示司研究 机构:中国国际金融有限公司 研究员:史成波,吴慧敏 日期:2014-04-30

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一季度毛利率提升3.50ppt;销售费用同比增加64%,销售费用率同比提升1.88ppt;管理费用同比增长25%,管理费用率同比提升1.59ppt;净利润率同比下滑0.58ppt

行业产量攀升,销量下滑,竞争加剧1q14 全国大型拖拉机产量13,469 台,同比增长14.5%,中型拖拉机产量156,472 台,同比增长5.2%机经网数据显示1q14 大中型拖拉机机市场需求下滑10%左右

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一拖股份(行情 研报):一季度收入持平净利小幅下滑,积极备货二季度

最近十年来,我国农业机械化发展非常快,取得效益非常明显根据农业部门的统计,去年在耕地、品种和收获这三个大的环节上,中国农业机械化综合利用水平达到了59%,近几年农业机械化的农业行业专项综合水平更是每年提高1-2个百分点农业机械化的快速发展,提高了农业生产效率,降低了劳动强度,也使整体农业效率明显提高不过另一方面,我国农业机械依然较为依赖进口,小型机械发展不够相对日韩100%的农机化率,当前我国的农作物耕种收综合机械化水平的提升空间巨大

农业部定于1月13日至14日在广西南宁召开全国农业机械化工作会议此次会议的主题是:深入贯彻落实党的十八大、十八届三中、四中全会和中央农村工作会议、全国农业工作会议精神,认真总结农业机械化工作成效和经验,深入分析当前农机化发展面临的形势和任务,谋划推进农机化发展的思路和举措,部署2015年农机化工作由于原材料上升等原因,三季度公司毛利率12.96%,环比小幅下降0.42个百分点但由于公司致力农业行业竞争分析于调整产品结构,提高毛利率较高的多缸机的销售占比,我们预测3年内公司毛利率将保持在15%左右的水平

而据相关人士透露,2015年中央“一号文件”的主题是“深化农村改革和农业现代化”,其中粮食安全、农业科技、生态循环农业等内容收录其中若要实现农业现代化,必须大力发展农业机械化;同样,农业现代化的持续升温,也必将对农业机械化形成极大带动随着农业生产集约化的推进以及全国农机购置补贴的继续增长,我国农机化率有望继续提升,农机需求将快速增长,农机行业预计迎来大发展

业绩低于预期

苏常柴a:营业收入平稳,毛利率小幅下滑

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农机概念股龙头有哪些?农业现代化概念股一览

发展趋势

1-9月净利润较去年大幅光伏农业行业标准减少2010年1-9月份,公司实现净利润8963万元,同比下降56.70%,主要原因是投资收益的大幅减少2009年上半年公司出售了划分为交易性金融资产的450万股“福田汽车(行情 研报)”股票及将公司所持有的股“凯马b”股份以每股5.33元的价格全部转让给中国恒天集团公司产生的一次性税前收益155,467,758.02元而本年度未发生一次性收益三季度净利润同比增长62.95%,公司实现净利润2636万元,主要原因是三季度公司营业外收入的增加和营业外支出的减少三季度营业外收入667万元,其中处置固定资产净收益6,05万元

主流机构纷纷看好农业机械化板块在政策利好下的投资机会东方证券认为,农机行业已经进入“后补贴时代”,内生需求逐渐主导市场,而农业部行业科技在整体农业机械化率达到60%的条件下,现有装备的升级换代速度将决定中长期农机行业走向土地流转向规模经营组织无疑将大幅提升下游整体购买力水平,加速落后农机的淘汰速度,以及大型、高端、高科技农机产品的导入

1月13日至14日,农业部在广西壮族自治区召开全国农业机械化工作会议,部署2015年农机化工作近年来,我国农业机械化综合利用水平持续提高,不过仍然存在巨大的提升空间随着“一号文件”的渐行渐近,农业现代化的热度升温,对农机行业构成推动分析人士指出,2015年将成为农村改革深化元年,农机行业将迎来大发展;当前农机会议召开,“一号文件”临近,a股农机板块有望享受政策红利,投资机会值得关注

中金公司农业行业标准目录指出,2015年将成为农村改革深化元年,土地流转、农垦改革等都将接连落地,为农业现代化的快速推进夯实基础长远而言,土地流转与农垦改革将重塑国内种植产业价值链,具备优质土地资源和高效经营效率的种植企业,以及提供优质农资服务的种子、化肥、农机等企业将脱颖而出

风险提示:1)国家对农机扶持政策变动的风险;2)多缸柴油机需求波动的风险;3)投资收益波动的风险

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