此次设立电商公司将依托线下的品牌、资源、渠道、仓储配送、农技服务优势,打造以农资供应为核心,集农技服务、物流配送、农产品购销、农村金融等服务为一体的现代农业综合服务电子商务平台,实现线上线下融合发展

2)大规模投入建设大数据平台,种植服务运营商战略将全面加速

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研究机构:安信证券 分析师:吴立 撰写日期:2015-11-02

芭田股份:业绩环比改善,农业大数据平台加速推进

投资建议:我们预计公司2015-2017年实现归属于母公司净利润1.9/2.8/4.0亿元,同比增长0%/48%/46%;对应eps分别为0.22/0.31/0.46元我们给予“买入-a”评级

芭田股份

研究机构:信达证券 分析师:郭荆璞,李皓 撰写日期:2015-07-31

三季报表现优异,略超预期:公司前属于农业方面的行业三季度营收增长较快,而净利润增速更高一方面是报告期内投资收益增加;另一方面化肥自主品牌产能逐步投产,实现复合肥一体化运作,而农药业务也实现快速增长,整体提升公司盈利能力三季度表现优异,与化肥增值税复征政策有关,销量提升较多公司三项费用率控制得当,整体经营稳健持续向好

风险提示:销量不达预期;

3)掌控种植业大数据,具备核心竞争力公司通过收购金禾天成掌握海量种植业生产大数据,与无人机领先企业“大疆”合作,战略参股“泰格瑞”,以及定增建设大数据平台进一步采集大数据,种植业大数据和数据运营能力是不可复制的竞争优势公司依靠大数据运营可以帮助种植商提高效率,保证种植户对公农业部行业标准司各类产品和服务的粘性,构建竞争壁垒

背靠供销渠道优势,实现弯道超车:公司一直专注于农资连锁经营业务,目前建立了连锁配送中心70多家,加盟店超过2800家,形成了辐射全国的连锁经营网络此外电商公司还将抓住国家深化供销社综合改革的政策机遇,整合并盘活供销社优质资产,充分利用安徽省供销合作社现有的6万多个网点资源和由其兴办、领办的34400多家专业合作社,提供系统内外服务公司在农资电商领有望实现弯道超车

公司战略清晰,商业模式从传统的复合肥产品提供商转型成为全面解决种植问题的服务提供商大数据平台主要包括建立线上电商平台和线下300个服务站,未来公司将通过线上线下为农户提供包括农资采购、个性化种植解决方案、金融支持、农产品销售、物流设施农业包括哪些配送等全面综合的服务

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研究机构:长城证券 分析师:陈宏亮,杨超,余嫄嫄 撰写日期:2015-11-04

公司转型升级全方位推进:公司自上而下转变经营思路:一是整合内部优势资源,实现复合肥一体化运作,为合力打造自主品牌产品、实现转型升级奠定坚实基础二是充分发挥连锁网络的主渠道功能,扩大核心资源厂家合作区域和规模,进一步提升市场占有率三是打造新型伙伴关系,与下游客户形成采购联合体,积极向资源厂商争取政策,促进化肥营销的转型和升级四是成立电子商务公司,打造集农资供应、农技服务、农产品供销、物流配送、农村金融等为一体的农村现代综合服务平台,为广大农户提供全程解决方案,实现线上、线下融合发展

公司全方面实施转型升级,作为农资农业包括哪些方面连锁区域龙头,将充分享受供销社改革红利,而电子商务公司打通线上线下渠道,有望实现弯道超车我们预计2015-2017年eps为0.44/0.54/0.62元,当前股价对应的pe为37/31/27倍,维持公司“推荐”评级

辉隆股份

我们的分析和判断:1)业绩环比逐季改善,第三季度同比增长65%上半年因为原材料成本上升,以及公司营销组织变革,导致管理费用有所提升随着营销升级,公司“内公司”管理模式的完善,公司业绩正逐季改善,上半年净利润约6000万,第三季度单季环比增长超过100%,同比增长65%

盈利预测、估值及投资评级:我们预计公司2015~2017年营业收入分别达到39.18亿元、46.76亿元和49.17亿元,归属母公司的净利润分别为2.26亿元、3.60亿元和4.36亿元,2015-2017年摊薄的ep中国农业信息网s分别达到0.23元、0.33元、0.39元,对应2015年07月31日收盘价(23.05元/股)的动态pe分别为113倍、71倍和58倍,维持“买入”评级

风险因素:纯碱行业持续低迷;双甘膦、草甘膦项目开工不顺利;天然气涨价幅度超预期;电子商务项目推进不顺利

南方财富网微信号:southmoney

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和邦股份:上半年扣非净利润同比增长235%

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和邦股份

事件:10月29日,公司发布三季报,前三季度归属上市公司股东净利润1.3亿,同比下降11%预计全年净利润1.5-1.9亿,同比变动-20%至0%

事件:公司发布三季报,2015年前三季度实现营收85.36亿元,同比增长18.99%;实现净利润1.48亿元,同比增长70.46%,eps0.31元其中第三季度实现营收30.90亿元,同比增长12.77%;实行净利润0.51亿元,同比增长67.79%,eps0.11元现代农业包括哪些公司三季度表现优异,略超市场预期此外公司预计2015年度归属于上市公司股东的净利润为1.68亿元-2.10亿元,同比增长20%-50%

风险提示:复合肥、农药需求低迷风险;农仁街推进进度低于预期风险

投资要点

1

辉隆股份:三季报优异 公司转型升级值得期待

农仁街上线,打造现代农业综合服务电子商务平台:公司的电子商务公司以新农人、新型农业生产主体和城乡居民为重点目标客户,以物联网、云计算、大数据等尖端信息技术为基础目前电子商务平台“农仁街”已于2015年8月上线运营未来农仁街将以公司庞大的购销网络为基础,整合省供销社系统资源,为广大用户打造集农资供应、农技服务、物流配送、农产品购销、农村金融等服务为一体的现代农业综合服务电子商农业方面的法律法规务平台