3、公司是唯一拥有大量土地资源产权的农业上市公司,甘肃农垦仍有 400 万亩土地资源,农垦改革在即,存在注入预期

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1、业绩环比改善,积极推进产业结构调整:农业种植整体发展较为平稳,公司积极推进农业种植模式变革,业绩季度环比逐渐改善,一季度净利润 2900 万,二季度接近 6000 万,环比增长 100%此外,公司积极进行产业结构调整,在已有的“5+1”产业基础上,将红枣和香辛料纳入新的产业进行布局,形成“7+1”产业的新格局甘肃农垦拥有土地资源总面积约 810 万亩,目前上市公司有 415 万亩,占比 51%,在农垦全面变革的背景下,集团资产证券化是趋势,公司存资产注入预期,甘肃农垦大量土地资源也将打开公司成长空间农业方面的法律法规此外,公司仍有宜农未开垦耕地面积约 70 万亩,上市公司体内可用耕地面积具有翻倍空间

2、农垦改革加速推进,公司迎“农垦改革+国企改革”拐点:在土地流转加速,农垦改革的背景下,亚盛集团可能改革路径:1)引入战略投资者,提高企业经营效率2)员工持股3)整合垦区外土地资源

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亚盛集团:业绩环比改善,预计农垦改革加速

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我们的分析和判断:

事件:8 月 27 日,公司发布半年报,报告期内实现营业收入 8.91亿元,同期增长 5.06 %;实现利润总额 0.99 亿元,比上年同期减少15.15%;归属于母公司股东的净利润 0.87 亿元,比上年同期减少23.08%

投资建议: 我们预计公司 2015/2016 年实现归母净利润 4.4/5.4 亿元;对应 eps 分别为 0.23/2015年农业行业分析0.28 元给予“买入-a”评级

风险提示:改革力度不及预期(安信证券)南方财富网微信号:southmoney

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