前11月,公司累计销售生猪162.5万头,同比增长1.4%

编者按:上周农业板块整体表现较为突出,在75只上市交易的个股中,有57只个股跑赢同期大盘(沪指期间上涨4.20%),占比76%,其中中牧股份(22.87 +10.00%,买入)、康达尔(40.20 -1.47%,买入)、大湖股份(14.43 +1.69%,买入)、海利生物(54.12 -3.18%,买入)、好当家(9.69 +4.64%,买入)和金河生物(23.25 -1.15%,买入)上周累计涨幅均在15%以上,分别为,21.01%、19.65%、19.24%、19.04%、17.96%和17.13%,值得关注

本文涉及重要上市公司:牧原股份(48.66 -0.04%,买入)、雏鹰农牧(18.66 +5.30%,买入)、天邦股份(25.68 -0.81%,买入)、正邦科技(20.23 -0.78%,买入)、益生股份(35.45 -0.51%,买入)

从上周资金流向来看,据《证券日报》市场研究中心统计,有4只个股上周累计大单净流入资金均在1亿元以上,分别为:雏鹰农牧(2.2015农业部行业专项20亿元)、隆平高科(22.59 +6.06%,买入)(2.12亿元)、大湖股份(2.04亿元)和好当家(1.33亿元),另外,平潭发展(20.72 -0.81%,买入)、西王食品(18.04 +2.27%,买入)、普莱柯(63.14 +3.71%,买入)、北大荒(15.64 +1.10%,买入)、金河生物、罗牛山(8.29 +1.10%,买入)和海利生物等7只个股大单资金净流入额也均在5000万元以上,上述11只龙头股共计吸金12.68亿元

投资要点:

维持“增持”评级近期调研显示11月、12月份,行业能繁母猪补 栏力度仍偏弱,2016年行业高景气将延续公司成本控制能力领先, 成长路径清晰预计2015-17年公司eps 为1.18(-0.02)/2.77(不变)/3.69(不变)元,维持目标价83.1元,“增持”评级

未来发展路径清晰公司积极扩张养殖产能,在原有邓州、卧龙、钟祥和曹县的基础上,先后在中国农业行业网唐河(30万头)、扶沟(35万头)、滑县(40万头)、通许(55万头)、杞县、正阳、方城、社旗、西华等地逐步新建产能,估算2015年底公司母猪存栏量同比将增长约60%预计2015-2017年出栏量为190/300/450万头

下一页

牧原股份:行业高景气延续,出栏维持高增速

另外,从子行业来看,机构普遍建议关注猪养殖细分产业链机会,对此,长江证券(12.69 +1.36%,买入)表示,近期生猪价格已经开始逐步回暖,随着冬至节气不断临近,腌腊肉需求将逐渐加大,同时元旦、春节等节日的来临将进一步刺激需求而去年12月份至今年2月份是母猪淘汰最为剧烈时刻,对应现阶段生猪供应则最为紧缺总体上,在需求不断增加,供给偏紧的背景下,猪价后期涨势有望加速,坚定看好养殖板块投资机会标的方面重点推荐:牧原股份、雏鹰农牧、天邦生态农业包括哪些股份和正邦科技并建议当下积极配置禽养殖股,重点推荐:益生股份、民和股份(15.60 -2.74%,买入)、圣农发展(21.89 +2.82%,买入)、仙坛股份(40.70 -0.37%,买入)

3

行业补栏季节性仍差,高景气有望延续截至2015年10月末,能繁母猪存栏下降至3848万头,创有统计数据以来的新低,中期供给收缩趋势不变近期调研情况显示,补栏仍未实质改善伴随春节前消费旺季的到来,11月下旬起猪价重启上涨行情,预计年前有望接近18元/公斤

生产节奏影响 11月出栏,估算月度头均盈利约430元11月份,公司销售生猪15.6万头,环比减少7.7%,同比减少9.3%,主要源于原有猪场母猪清群影响以及后备母猪留种11月公司销售均价16.03元/公斤, 估算头均盈利约430元/头,实现净利润6500~7000万成本端,玉米、豆粕等原材料价格继续下行,11月均中国农业网上银行价环比分别下跌0.2%、1.9%

上一页1

风险提示:猪价下跌风险、出栏量低预期、疫病风险、食品安全等南方财富网微信号:southmoney

共3页:

值得一提的是,今年以来,关于农村电商发展的政策利好不断,有业内人士也表示,在今年农村工作会议上,农业信息化、农村电商相关领域或成为会议重大议题之一投资策略上,中泰证券表示,根据公司禀赋不同自下而上选择了各具特色的以下四种转型战略:1.农业生态圈模式,打造综合服务商:由单一饲料、兽药、疫苗、种子、化肥、农药等产品的提供商转型成为一个高科技、互联网化、类金融的现代化农业综合服务商代表公司:大北农(12.49 +1.79%,买入)、新希望(18.99 停牌,买入)、金正大(20.90 +2.15%,买入)等2.绑定生产端,全(或半农业行业专项)产业链运营模式:通过合作模式进行高效种植与养殖模式的推广,种植链农资企业紧抓下游资源,转型种植服务运营商、养殖企业加快合作养殖模式的扩展代表公司:史丹利(35.78 +0.65%,买入)、象屿股份(12.96 +0.23%,买入)、海大集团(14.21 +0.14%,买入)、天邦股份;3.农资电商模式:以渠道与服务整合打造农资服务o2o,代表公司:诺普信(18.60 +1.86%,买入)、辉丰股份(30.16 +0.00%,买入)、司尔特(12.35 -0.16%,买入);4.横向转型,深挖农村电商着眼大农村市场,进军消费品零售,改善农村流通体系,代表公司:新都化工(15.62 -1.45%,买入)、新洋丰(29.61 +3.53%,买入)

2

市场人士表示,从历史行情来看,每年年底作为农业扶持政策密集出台的重要时间窗口,农业板块都有一波行情,今年或许也并不例外2015年农业行业分析而上周部分龙头股异动也体现了这一点

农业扶持概念股有哪些?农业扶持重要上市公司一览