年是新能源耀眼的元年，年的黑马大概率出现在高端制造业中，其中高端数控机床、高端机械制造、工程建筑科技化智能化升级、电子计算机等或脱颖而出。

东方电气

入选理由

基本面：中国高端制造业掌上明珠

1.本公司历经61年研发制造,累计产出发电设备超过5.64亿千瓦,构建了“水电、火电、核电、风电、气电、太阳能发电”六电并举

2.全球首台兆瓦水电机组、全球首台兆瓦超临界循环流化床锅炉、世界最大兆瓦三代核电机组主设备，中国东方电气集团有限公司，这家跻身世界前列的发电设备制造和电站工程总承包企业，近年来依托自主创新屡创世界第一。

3.氢能源汽车龙头：拥有完全自主知识产权的氢燃料电池巴士客车,18年2月获得四川省50辆氢燃料电池客车示范项目;拟收购的清能科技主营为氢能燃料电池研发和制造。

4.技术面：

标志复合头肩底形态

周线级别大型底部

右肩放量突破确认

形成趋势扭转

上升趋势开启

潍柴动力

入选理由：氢能源汽车龙头之一，为国内重卡发动机龙头！

基本面：

1.公司是中国综合实力最强的汽车及装备制造产业集团之一。

2.公司拥有重卡业动力总成(发动机+变速箱+车桥),整车,其它零部件三大核心板块,是我国大功率高速柴油机的主要制造商之一。

3.燃料电池布局加快公司新能源战略落地，市场竞争力有望提升。通过领先布局新能源燃料电池，公司进入覆盖面广泛的燃料电池发动机产品系列。公司作为全球氢燃料电池领军企业加拿大巴拉德动力系统公司第一大股东，募投新品有助于将丰富的研发资源变现。公司在动力总成、电控等领域的新品研发有望提升在新能源产业链的配套，在新能源商用车的政策驱动下，新能源产品未来潜力巨大。

技术面：

股价经过充分调整后

构筑双底结构

不创新低后放量突破反弹前高

确认上升趋势

以下是非常重要的潍柴动力最近调研的会议纪要，有非常多的干货。

潍柴动力

注：和潍柴动力董事长交流。谭总提到这样几点：

首先，亿定增计划投入燃料电池、大缸径高端发动机、液压总成、CVT机H平台，十四五期间计划投入亿+。

其次，谭总预计21年万辆重卡销量，十四五期间国3、国4也会逐渐淘汰，

第三，潍柴计划在中国重卡市场做到40-45%，轻卡40%，游客车70%，工程机械做到30%。

第四，氢燃料电池发动机也有每年2万台产能规划。

最后，今年会回调分红比例，最低不会低于35%。

以下是详细纪要：

1.增发亿，是有什么特别的考虑吗？

?增发是经过长期准备的，为后续可持续发展做的充分安排。

?聚焦燃料电池，氢能在十四五是作为战略布局，承担国家氢能电池科技专项研发，国家即将批准潍柴为国家的燃料电池技术创新中心，前面有中车和北汽新能源，准备在两会前挂牌（这块十四五要投入20亿+）。

?大缸径高端发动机的投入，逐步完善-0kw的大缸径发动机，该发动机全球每年全球需求在10-15万台，目前中国市场主要依赖进口。

?液压项目已经完成落地过程，开始释放产能，预计在十四五期间会成为业务占比大头，

?CVT技术收购奥地利创业中心，目前进入市场验证阶段，反应良好。

?已经完成国6、国7在h形态的研发，50%热效率，建立智能化、无人化、数字化工厂，这一块40亿+投资。

?这一些研发共需要亿+，未来不排除并购一些欧洲企业。

2.未来还有哪些方面新增量达到双百万的目标？

?年中国重汽25万台加上美国潍柴动力下旗下还有5万没统计在去年百万台销量中，目前已经是全球最大的6缸机生产集团。

?去年产品结构性调整充分，h平台的9h，10h已经有80%市占率。

?中国重汽重卡发动机将用潍柴15万台，轻卡25万台；这块预计会有20%+的增长，重汽肯定要用到潍柴的重型发动机，当然man系列mc11，mc13的增量也会有。

?计划在未来2-3年内潍柴在中国重卡市场会占到40-45%；去年轻卡发动机卖了30万台同比翻倍，预计市占率占40%；游客车55%，通过H平台的切换，未来会占70%。

?工程机械中，全领域市占率30%。挖掘机市场年市场销售32万台，未来将来会提供液压动力总成目前国内12万台20吨以上液压和发动机都是用进口，未来都是潍柴巨大的增量，潍柴有准备20吨以上的液压总成产品准备好了，不做低端液压市场。潍柴不单卖也要产品，而是卖总成。

?起重机达到70%，大部分农业装备也会带来60%市场份额。

?能源电力也是巨大的市场。

3.对于未来3-5年新能源的规划？

?氢燃料电池发动机存在已久，技术还不是很成熟，目前收购了巴拉德的股份。

?丰田也有氢燃料乘用车发动机，但用了过多贵金属，该技术路线还存在问题。

?潍柴用的石墨板，且认为未来30年是多元动力共存模式，山东的废氢有万吨，但液态氢还不是很成熟，国内氢还处在忽悠阶段。

?2.5kw/L以上，可靠性0小时+的产品国内还没有。

?潍柴计划未来2年内做到3-4kw/L，持续0小时使用并且功率下降不到3%，目前每年2万台产能规划。

?未来国家要对氢燃料补贴制定标准，十四五还是初期增长阶段。

4.如何看待重卡市场未来的走势？

?年行业统计销量万台左右，预计21年还会在历史高位，在万台左右。

?全国存量重卡万辆，国三还有-万辆需要几年内被淘汰，未来国四在年也要被淘汰。

?预计未来行业集中度会在5家左右，进口数量会保持低位，中国重卡技术目前在世界都优秀。

5.潍柴对雷沃重工的重组会如何影响业务、财务？

?目前已经完成交割，雷沃农机销量7.4万台，工程机械1.1万台。

?潍柴在雷沃之前基本没有配套，之后会在6缸以上大型农业装备会全部切换到潍柴。

?未来会增加10万台发动机配套量，要把雷沃打造成中国前三的农机，尤其是大型拖拉机。

?目前农机市场在国内还是大、乱、差，雷沃要走高端市场。

?农业在山东是大头，也是省内战略要求。

6.谭总准备退休么？

?还没有考虑

7.热效率50%发动机产业规划和进展如何？

?潍柴是柴油机本体机全球超过50%热效率的第一家发动机，达到50.26%是在本体机以内加的技术，是15年长期累积的成果。康明斯在实验室能做到49.9%，而且是在本体外加了东西。

?欧洲产品平均热效率46%，最好的48%；中国产品平均热效率45%。

?准备在十四五期间全面切换成热效率50%的发动机，每跑公里可以省0元油钱。

8.液压动力总成未来怎么规划？农机市场产品验证如何？

?潍柴不做小的液压系统，主要是做20吨以上，目前该市场空间15万台，潍柴计划在十四五期间做到30%份额。

?潍柴CVT是做重型变速箱，捎带着做拖拉机，计划未来马力以上产品全切到CVT。

?高端农机动力总成是中国短板，目前国家都要走现代化路线，潍柴会抓住这个机会。

9.潍柴现在产品业务结构如何？资本市场好像不是很喜欢负责的业务结构？

?目前已经不那么依赖重卡，潍柴花了10年调整产品及业务结构，资本市场的流动性强且更喜欢简单清晰业务结构，但潍柴的布局到3-亿市值是能见到的。

?海外业务也有结构调整，德国凯傲是在海外疫情为数不多的不亏损企业，美国德玛泰克订单也增长50%。

?剔除国外营收，国内营收增速超过30%，叠加海外整体营收提升17%。

10.潍柴在发动机、动力总成的竞争力体现在什么地方？

?潍柴纵横产业链完整，尤其是核心产业链的核心竞争力，可以自主可供。

?潍柴10年内收购了10+家海外科技公司。

?海外企业品牌力高，但溢价也高，国内更在乎性价比而国外可能更考虑品牌力。

11.年提出降低分红比例，今年怎么考虑？

?分红调低是基于疫情考虑，今年会大幅度回调，会尽可能满足投资者，预计不会低于35%。

12.潍柴乘用车业务准备怎么发展？

?目前完成二次重组，动力潍柴做，整车重汽做。

?重汽准备打造全系列商用车，未来潍柴重庆汽车会改成中国重汽轻型商用车公司，主要做皮卡，小van和中型客车；皮卡小van会共享一个底盘，还在探索中。

?但是不会覆盖汽油机产品，柴油机只做2L以上的；之前2-3L柴油机还没有产品能和日本五十铃相比，目前潍柴已经切入这个市场。

13.凯傲电动叉车这块，未来如何在中国市场拓展及和潍柴的协同性？

?目前在济南建设新能源叉车基地，凯傲和潍柴是智能物流完整产业链，现在不仅仅做叉车，也在做智慧物流转型（德玛泰克增长一倍订单）

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、最后说一个确定性的机会。

今年上半年整理的十大金股，八红两绿！明德生物，后期区间涨幅达到了%；酒鬼酒，后期区间涨幅达到了%；光启技术，后期区间涨幅达到了%；比亚迪，区间涨幅达到%，这足以证明笔者的实力！

朋友问为什么我选票精准，说白了都是技术面+基本面+消息面叠加的综合推论，还有一点就是我总结多年股市的历史经验，这方面是不能急的，谁都是需要时间磨炼的，一步一步来。

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