此外,费用率的增长都能看出公司在销售方面的压力

a股相关概念股:

2、打造“新农人”运营服务平台,预计 15 年加速加速抢占农村入口,平台价值将逐步显现

农业供给侧改革概念股有哪些?农业供给侧改革相关概念股一览

3、“新农人”面临生产、管理、交易效率低下等众多痛点,(移动)互联网改造空间大!

辉隆股份:三季报优异,公司转型升级值得期待

投资要点

农业(种植业、养殖业)具有巨大的改造空间, 以合作社为例:合作社问题: 1)“假合作社”泛滥,大量合作社注册为骗取补贴,合作社管理水平低下; 2) 生产效率低下; 3)融资难; 4)销售难; 5)大量假冒伪劣农资产品 针对这些痛点,互联网在农业中国农业行业银行产业的改造空间很大,公司打造“新农人”运营服务平台在实现农业信息化具有很大价值

星光农机:竞争激烈致业绩下降,未来看产品结构纵向延伸

1、业绩下滑,仍在转型道路上 报告期内, 国内宏观经济形势依旧低迷, 行业政策进行调整,以及内部公司产品、市场结构因素综合影响, 导致 2015 年上半年公司机械制造板块收入同比下降,拖累公司整体业绩同时公司战略转型农业信息化,已在团队建设、商业模式确立、开拓客户等方面布局

农仁街上线,打造现代农业综合服务电子商务平台:公司的电子商务公司以新农人、新型农业生产主体和城乡居民为重点目标客户,以物联网、云计算、大数据等尖端信息技术为基础目前电子商务平台&ldquo农业方面的股票;农仁街”已于2015年8月上线运营未来农仁街将以公司庞大的购销网络为基础,整合省供销社系统资源,为广大用户打造集农资供应、农技服务、物流配送、农产品购销、农村金融等服务为一体的现代农业综合服务电子商务平台南方财富网微信号:southmoney

公司转型升级全方位推进:公司自上而下转变经营思路:一是整合内部优势资源,实现复合肥一体化运作,为合力打造自主品牌产品、实现转型升级奠定坚实基础二是充分发挥连锁网络的主渠道功能,扩大核心资源厂家合作区域和规模,进一步提升市场占有率三是打造新型伙伴关系,与下游客户形成采购联合体,积极向资源厂商争取政策,促进化肥营销的转型和升级四是成立电子商务公司,打造集农资农业行业分类代码供应、农技服务、农产品供销、物流配送、农村金融等为一体的农村现代综合服务平台,为广大农户提供全程解决方案,实现线上、线下融合发展

辉隆股份、智慧农业、星光农机、农产品、金正大、新洋丰等

风险提示:宏观经济持续低迷;农机行业竞争加剧导致价格下降超预期;应收账款无法有效收回;公司产品品类拓展不达预期(东北证券)

事件:公司发布三季报,2015年前三季度实现营收85.36亿元,同比增长18.99%;实现净利润1.48亿元,同比增长70.46%,eps0.31元其中第三季度实现营收30.90亿元,同比增长12.77%;实行净利润0.51亿元,同比增长67.79%,eps0.11元公司三季度表现优异,略超市场预期此外公司预计2015年度归属于上市公司股东的净利润为1.68亿元-2.10亿元,同比增长20%-50%

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点评:

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投资建议

三季报表现优异,略超预期:公司前三季度营收增长较快,而净利润增速更高一方面是报告期内投资收益增加;另一方面化肥自主品牌产能逐步投产,实现复合肥一体化运作,而农药业务也实现快速增长,整体提升公司盈利能力三季度表现优异,与化肥增值税复征政策有关,销量提升较多公司三项费用率控制得当,整体经营稳健持续向好

事件: 10 月 31 号,公司发布 2015 年三季报 报告期内,实现营业收入 15 亿,同比降低 14.5%;归属于上市公司股东净利润 1378 万,同比降低 67%

事件:公司 10 月 27 日晚间发布三季报前三季度,公司实现营业收入 5.58 亿元,同比增长 5.13%;实现归母公司股东净利润 9537.81 万元,同比下降 23.36%;扣非后归母公司股东净利润同比下农业行业分析降 31.35%每股收益 0.4769 元

投资建议: 我们预计公司 2015/16/17 年净利润 0.5/0.8/1.2 亿我们认为公司战略转型“新农人”运营服务平台,市场空间巨大,公司具有不可复制的竞争优势 我们维持公司“买入-a”评级

销售压力明显, 应收账款增长明显,回款压力需持续关注 前三季度,公司应收账款 4159.96 万元,相比年初增长了 6 倍多,主要由于公司对部分经销商给予一定信用政策所致公司对于应收账款的有效收回需要持续跟踪纵向延伸产品结构是发展方向公司正在加快募投项目的建设,公司将把原来的生产线转移到新厂,届时,公司产品的可靠性将进一步提升未来,公司在不断提升收割机产品质量、提升现有产品竞争力中国农业行业的同时,将在履带自走式旋耕机、高速乘坐式水稻插秧机和自走式秸秆压块机等机械进行研发,与公司现有稻麦联合收割机形成耕、种、收及秸秆回收等一体化作业的产品系列

风险提示: 转型不达预期(安信证券)

江淮动力收购上农信后,战略转型农业信息化未来公司平台将由“系统+中间服务+电商”三大部分构成,形成一个完整的“生产+市场”的平台,公司将通过对接上下游形成完整的全国性的“农资交易-生产-农产品销售”闭环农业互联网平台

投资建议与评级:我国农业机械化道路还很长,我们认为公司巩固现有产品的市场份额外,如果能通过人才引进、外延并购等方式切入某些欠发展细分领域,农业方面的股票前途将很广阔我们预计公司 2015-2017 年的 eps为 0.58 元、0.64 元、0.77 元,维持“推荐”评级

我们的分析和判断:

公司全方面实施转型升级,作为农资连锁区域龙头,将充分享受供销社改革红利,而电子商务公司打通线上线下渠道,有望实现弯道超车我们预计2015-2017年eps为0.44/0.54/0.62元,当前股价对应的pe为37/31/27倍,维持公司“推荐”评级

行业竞争加剧导致利润率下降,三季度出现好转由于行业竞争的加剧,公司毛利率25.74%,相比去年下降 5.25 个百分点不过这种迹象已经出现好转, 7-9 月公司实现毛利率28.82%,相比上半年 23.96%的毛利率有明显回升,我们判断在秋收季节对农机需求上升致使价格回升提高了利润率

智慧农业:2015农业部行业专项转型途中,关注“新农人”服务平台进展

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